Terminó la semana, no sucedió nada muy interesante. A medida que fue avanzando fuimos dejando nuestras posiciones para terminar, hoy viernes, totalmente líquidos.
Después de casi 4 semanas nuestra rentabilidad es de 1,73%...bastante pobre...sin embargo, el mercado, representado por el Ipsa, rentó un -2,79% en el mismo periodo, por lo cual nuestro resultado es bastante positivo.
Algunos números interesantes: la desviación estandar de nuestra cartera es menor que la del mercado, nuestro beta es bajo y nuestro alpha es positivo... todo dice que el sistema funciona pero no hay grandes posibilidades si el mercado se porta mal.
La semana que viene el banco central tiene que tomar una desición sobre la tasa de política monetaria. Lo más probables que sea un alza, sin ambargo, no hay claridad aún si va a ser de 25 o 50 puntos base. Creo que el mercado esta teniendo esa duda por lo que, tal como esta semana, la trayectoria del mercado va a sufrir por esta incertidumbre. El estar líquidos puede resultar la mejor manera de enfrentar esta situación.
Saludos
Liquidamos nustra posición en Conchatoro. El precio fue de $1.024 por lo que la rentabilidad post comisiones es de 4,57%. De esta manera estamos preparados para reaccionar cualquiera sea el movimiento del mercado. La rentabilidad total de la cartera esta en 1,73% pero el mercado aún no cierra por lo que actualizaremos en otro post los datos de hoy.
Saludos
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Nuevamente el mercado alcanzo casi un 1% de rendimiento cerca de la apertura para perder todas las ganancias del día hacia el final, cerrando con un pequeño avance de 0,12%. Nuestra cartera nuevamente tuvo un días difícil por lo que decidí liquidar una posición más: La Polar. El precio promedio de venta fue de $1.970 lo que representa de 1,90% post comisiones (hoy bajó un 1,15% lo que gatillo una señal de venta).
De esta manera solo mantenemos Conchatoro que hasta el momento acumula una ganacia de un 5,15% por lo nos econtramos líquidos en algo más de 2/3 del capital, sin embargo, la más mínima baja mañana nos hará liquidar también el papel de la viña.
De esta manera el índice de nuestra cartera señala una rentabilidad de 1,93% (0,72% menor que ayer) mientras la rentabilidad del IPSA para el mismo periodo es de -2,70% lo que mantiene una brecha de 4,76% a nuestro favor luego de 3 semanas de cálculo.
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Hoy el mercado llego a mostrar ganacias superiores al 1% pero nuevamente los vendedores fueron ganando durante la tarde. Finalmente el IPSA cerro con una modesta ganacia de un 0,26%. A nuestra cartera le fue algo peor perdiendo un pequeño 0,15% de su valor debido a que La polar bajo un 0,93% cerrando en $1.993 y conchatoro se valorizó en un 0,54%.
De esta manera nuestra cartera acumula un +2,67% desde el 05-agosto mientras que el IPSa ha pedido un 2,82% de su valor desde la misma fecha.
Su evolución se ve como en el gráfico.
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Todo hubiera estado bien si gringolandia no fuera tan bipolar....subir casi 2% el viernes para bajar más de 2% el lunes sin que nada sorpresivo pasara?... Al menos el ipsa no se comportó tan mal y terminó solo con una leve baja del 0,18%. Lo que sucedió con nuestras acciones fue bastante mejor que eso. Conchatoro subió un4,01%, la polar un 1,62% mientras que cap puso el sabor agridulce al asunto. Cap, después de estar bajando un 1,73% cerca del cierre del mercado, ya no dio seguridad sobre su futuro por lo que se anota una salida de CAP. El precio de salida no me hace sentir muy orgulloso ya que fue el menor de la jornada:17.750. la Rentabilidad de la venta es de -1,23%. Tomando en cuanta la rentabilidad de la polar y conchatoro el día fue en realidad positivo. El índice de nuestra cartera se eleva a 1.028,26 lo que significa un avance diario de un 1,19% , a pesar de la venta de CAP y el consiguiente gasto en comisiones. El índice del mercado cayo un 0,20% por lo que la brecha de rentabilidades entre el mercado y la gestión de la cartera, se incrementa a 6,09%.... si seguimos así la rentabilidad de la cartera debería ser más del triple que la del mercado al pasar un año. No fue el día correcto para remplazar cap.... veremos que pasa mañana con las acciones que mantenemos y el comportamiento del ipsa... pueda ser que las condiciones permitan comprar algo más para completar la cartera ya que hoy tenemos un tercio en cash.
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Nuestras acciones también se comportaron de buena manera. La polar subió un 3,15%, conchatoro un 1,55% mientras que cap también subió su cotización en un 1,61%. De esta manera, los índices de la cartera que transamos activamente cerró la semana con un valor de 1.017,54 mientras la que representa al IPSA finalizó en 971,18 (ambas con base 1.000 el 5 de agosto del 2008). Esto abre una brecha a nuestro favor de 4,77% durante las casi 3 semanas de cálculo.
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A pesar de la situación internacional y las preocupaciones sobre la trayectoria de la tasa de interés, hoy el IPSA se a desenvuelto sorpresivamente bien. Hemos entrado en Cap, La Polar y Conchatoro en partes iguales y a full capital. Los precios fueron:
Cap: 17.800
La polar: 1.915
Conchatoro: 966
Luego actualizaré los datos de los índices y el gráfico de performance.
Saludos
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El mercado ha estado bastante preocupado por la magnitud del alza de tasas del banco central el jueves a las 6 de la tarde. A las 13:53 de este día lunes el mercado bajaba -1,23%.
He decido mirar desde afuere por lo que he salido de enersis a un precio de $181,5 con una rentabilidad de -0,12% y de D&S a un precio de $200 con una rentabilidad de +3,13%. Esto deja el índice de la cartera en 999,88 (base 1.000 el 5-8-2008). Estoy totalmente en cash por lo que no pondre la cartera en la tarde.
Saludos
Precio actual | Precio compra + comisiones variables | Profit | Inversión en cada título | Base 1000 IPSA 5-8-2008 | ||
Cash | 323,20 | |||||
Acción 1 | Enersis | 184,11 | 180,86 | 1,80% | 339,33 | |
Acción 2 | D&S | 204,00 | 193,01 | 5,69% | 352,31 | |
Acción 3 | ||||||
Acción 4 | | | | | | |
Totales | 1.014,83 | 995,24 | ||||
Movimiento | Fecha | Nemo | Precio | Comisión variable | Precio real incluyendo comisiones | +/- en % |
Compra | 05/08/2008 | Enersis | 180,00 | 0,86 | 180,86 | |
Compra | 05/08/2008 | D&S | 192,10 | 0,91 | 193,01 | |
Compra | 05/08/2008 | La polar | 1.940,00 | 9,23 | 1.949,23 | |
Venta | 07/08/2008 | La polar | 1.899,00 | 9,04 | 1.889,96 | -3,04% |
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Es por eso que me voy a guardar mis comentarios sobre el mecado (no todos pero la mayoría) y voy a publicar una cartera basada en mi forma de ver el mercado con base 1.000 el 5 de agosto del 2008 y la compararé con la misma base para el ipsa. Publicare las transacciones tan pronto me sea posible luego de haberlas ejecutado y el resultado del cierre de mercado. Incluire en el calculo de la rentabilidad, las comisiones variables que cobra mi corredor de bolsa (0,4% del capital por cada transacción) para agregarle realidad al calculo. También publicare los resultados diarios de la cartera en base. Ojo que no estoy recomendando que nadie emule mis transacciones. Creo firmemente en que cada trader debe desarrollar su propia forma de enfrentar el mercado.
Saludos cordiales.
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